从黄浦江边的“对公之王”，到因内控之殇跌入发展迷途，浦发银行（600000）的转型之路充满波折。如今，密集推进的“村改支”动作，再度将其推至市场聚光灯下。据北京商报记者梳理，截至12月10日，该行已对辽宁、云南、重庆、浙江等多地10余家“浦发系”村镇银行进行吸收合并，转型步伐全面提速。
回望2025年，从村镇银行的接连“变身”，到前三季度在A股股份行中交出独一份的营收净利“双增”答卷，浦发银行的破局决心已然彰显。但资本充足率承压、零售业务掉队等隐忧仍在，沉疴渐愈的它能否借势“村改支”下沉打开转型增长新地图，仍需时间给出答案。
“村改支”接连落子
曾一度处于“迷途”的浦发银行，今年在村镇银行改革化险领域动作频频。北京商报记者梳理发现，截至目前，浦发银行已陆续吸收合并辽宁、云南、重庆、浙江、乌鲁木齐、山西、陕西、天津、山东、甘肃等多地“浦发系”村镇银行，“村改支”转型步伐明显提速。
12月9日，宁波金融监管局发布批复，同意上海浦东发展银行收购宁波海曙浦发村镇银行，承接其资产、负债、业务和员工，并设立上海浦东发展银行宁波天一支行。
而就在几天前的12月5日，监管层面同日抛出两份批复，一是核准浦发银行收购韩城浦发村镇银行，设立上海浦东发展银行渭南韩城支行，承接其清产核资后的全部资产、负债、业务与员工；二是核准其收购扶风浦发村镇银行，设立上海浦东发展银行宝鸡扶风支行，并承接扶风浦发村镇银行清产核资后的资产、负债、业务和员工等。
事实上，这场整合大幕自7月便已拉开。除上述机构外，甘肃榆中浦发村镇银行、辽宁大连甘井子浦发村镇银行、浙江平阳浦发村镇银行、云南富民浦发村镇银行、山西泽州浦发村镇银行、山东邹平浦发村镇银行、乌鲁木齐米东浦发村镇银行、天津宝坻浦发村镇银行、重庆巴南浦发村镇银行、重庆铜梁浦发村镇银行等多家村镇银行，均已先后进行“村改支”的身份转换，进入到浦发银行分支机构体系。
回溯来看，浦发系村镇银行的诞生带着特殊使命。2008年，为助力灾区恢复正常经济秩序、践行“城市金融反哺农村金融”理念，浦发银行加快村镇银行筹建步伐，当年12月26日，绵竹浦发村镇银行正式开业。历经十余年的版图扩张，截至2025年6月末，浦发银行已在全国19个省市布局28家村镇银行，超七成机构扎根中西部及东北部地区，28家机构合计资产总额达391.46亿元。
据北京商报记者不完全统计，截至12月10日，浦发银行已完成10余家“浦发系”村镇银行的吸收合并。浦发银行方面公开表态，当前正严格落实中央及监管机构关于中小金融机构改革化险的政策要求，积极推进浦发村镇银行改革工作。
针对此番密集的“村改支”动作，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英分析称，对浦发系村镇银行实施“村改支”，是遵照监管指标进行的行业整合，既能有效化解村镇银行此前存在的经营隐患，也能在总行一体化风险合规体系下，提升转型后支行的发展质效。从总行风控维度来看，依托“数智化”金融科技手段可实现一体化风险防范，促进“村改支”后分支机构的高质量发展。
博通咨询首席分析师王蓬博则指出，密集推进“村改支”，本质是响应监管层中小银行改革化险的政策导向，也是浦发银行整合县域金融资源的务实抉择。这一举措既破解了村镇银行独立法人模式下的风控短板，又能借支行架构拓宽县域服务渠道。
一场业绩“翻身仗”
诞生于黄浦江畔的浦发银行，作为首批登陆上交所的A股上市银行，曾因对公业务优势尽显，斩获“对公之王”的美誉，一度成为股份制银行中的标杆。
然而，2017年成都分行虚假授信案成为其发展的分水岭。2021—2023年，浦发银行陷入营收、净利“双降”困局，三年营收分别下滑至1889.78亿元、1865.63亿元、1714.32亿元；归母净利润同步回落至530.03亿元、511.71亿元、367.02亿元，昔日“王者”逐渐步入发展迷途。
转机出现在2024年高管团队换血。当年2月，曾任职建设银行公司业务总监的张为忠获监管核准，出任浦发银行党委书记、董事、董事长；10月，金融监管总局正式核准谢伟的浦发银行行长任职资格。至此，张为忠、谢伟领衔的新管理层锚定“数智化”战略，聚焦科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融“五大赛道”，搭建起数字基建、数字产品、数字运营、数字风控、数字生态“五数”经营新模式。通过一系列精准施策向沉疴旧疾“开刀”，浦发银行重新激活对公业务基因，2024年成功实现净利润452.57亿元，迎来久违的净利润正增长。
值得关注的是，今年12月1日，监管部门已核准谢伟上海浦东发展银行董事、副董事长的任职资格，新管理层架构更加清晰。
在2024年净利润重回增长轨道后，2025年前三季度浦发银行继续交出营收、净利“双增”答卷，报告期内，该行实现营业收入1322.8亿元，同比增长1.88%；归属于母公司股东的净利润388.19亿元，同比增幅达10.21%。资产质量同步持续改善，不良贷款率降至1.29%，在连续五年下行的基础上再创新低；拨备覆盖率升至198.04%，风险抵御能力稳步提升。横向对比来看，浦发银行成为9家A股上市股份制银行中，唯一实现营收、净利润“双增”的机构。
对公业务方面，其基本盘也持续稳固。报告期末，浦发银行对公存款余额达38360.1亿元，较上年末增长8.5%；对公贷款（含票据贴现、个人经营贷）余额40414.14亿元，较上年末增长6.38%。谢伟此前在接受媒体采访时坦言，经过近两年的攻坚，浦发银行战略成效加速释放、发展动能持续增强、服务能级稳步提升。
在业内人士看来，浦发银行数智化转型短期成效显著，但增长可持续性仍需时间验证。“毕竟前期增长存在不良剥离的红利加持。尽管该路径契合行业数智化转型趋势，但过度依赖对公业务的模式仍存在局限。”王蓬博认为。
在银行业竞争加剧、利率市场化持续深化的背景下，浦发银行该如何筑牢发展韧性？王蓬博建议，需从三方面破局：一是打破内部数据孤岛，实现业务与技术深度融合；二是补齐零售业务生态短板，拓宽增长维度；三是在利率下行周期中挖掘对公业务新盈利增长点，同时筑牢内控防线，严防风险反弹。
短板待解
细究2025年三季度报告不难发现，在营收、净利“双增”的亮眼答卷之下，浦发银行仍暗藏多重发展隐忧。
作为国内系统重要性银行第二组机构，根据央行《系统重要性银行附加监管规定（试行）》，浦发银行需满足0.5%的附加资本要求，其核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不得低于8%、9%和11%。但2019—2025年三季度，该行核心一级资本充足率从10.26%持续下行至8.87%，不断逼近监管红线。
在浦发银行可转债到期前，“白衣骑士”密集登场，信达投资、东方资产、中国移动（600941）等多路资本驰援，最终推动500亿元“浦发转债”以99.67%的比例完成转股。有数据显示，此次通过可转债转股后，预计可提升该行核心一级资本充足率约0.65个百分点。
回归业绩表现层面，与业内多家上市银行表现相似，浦发银行也面临非利息净收入增长乏力的挑战，今年前三季度，该行非利息净收入同比下降1.34个百分点。
与对公业务的大增不同，零售业务增长表现相对平缓。2025年三季度末，浦发银行零售贷款增速显著低于对公贷款，零售贷款较上年末增长2.84%，而同期对公贷款增速则达6.38%；与此同时，零售贷款不良率从2021年的1.28%攀升至2025年上半年度的1.65%，其中个人经营贷、信用卡及透支、消费贷不良率居高不下，直接拖累零售业务的资产质量与盈利能力。
王红英表示，息差收窄、零售业务承压，并非浦发银行独有的困境，而是国内多数银行面临的共性结构性难题。他建议，包括浦发银行在内的金融机构，需从创新、科技、绿色金融及综合服务能力提升等维度开拓新业务，如通过“股+贷、股+债”等多元化金融服务模式，培育科技型小微企业成长，进而在高质量发展背景下，提升自身综合金融服务能力。
王蓬博则给出具体破局建议：其一，通过优化资产结构、提升净息差强化内生资本积累；其二，发力财富管理、投行业务等轻资本非息业务，改善收入结构；其三，依托数智化手段补齐零售业务短板，搭建线上线下（300959）一体化的零售服务生态。
对于张为忠、谢伟带领的管理团队而言，后续改革发展依旧“前路漫漫”，仍需直面多重压力。北京商报记者就浦发银行“村改支”最新进展、资本补充长效举措、长期业绩增长韧性等问题向浦发银行进行采访，但截至发稿未收到回复。
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